资金跷跷板效应显现 基金转战四大板块

逐步加仓布局大众消费品、环保、中医药和金融互联网

⊙记者 赵明超 ○编辑 于勇

近期创业板高位震荡下挫，今年以来表现抢眼的电子传媒板块个股纷纷跳水，记者在采访中了解到，不少基金经理已经将此前收益落袋为安；而在调整持仓结构过程中，基金开始逐步加仓布局大众消费品、环保、中医药和金融互联网四大板块。

逐步加仓四大板块

进入10月份以来，代表新兴产业的创业板指数高位震荡下挫，继10月10日创出1423点的历史高点后开始下跌，截至昨天收盘，跌幅已经高达10%左右。记者了解到，在资金蹊跷板效应下，基金已经逐步撤出前期获益丰厚的部分成长股，开始加仓大消费、中医药、环保和金融互联网等板块。

基金加仓大消费、中医药板块，从基金三季报就可见端倪。数据显示，截至三季度末，在571只可比偏股基金中，制造业持仓市值占基金净值比高达48.30%，相比二季度末的45.14%，大幅上升了3.16个百分点。根据证监会行业分类，制造业涵盖医药制造业、食品制造业、纺织服装服饰业、家具制造业、化学纤维制造业等。据了解，在加仓的制造业板块中，大消费、中医药等子行业加仓较多。

根据基金三季报，基金对于食品消费和医药等板块的资金流入不断增加。以二季度基金第1大重仓股伊利股份为例，三季度伊利股份继续位列基金第1大重仓股，并且基金占流通股的比例从二季度末的37.2%提升到三季度末的42.24%，持有基金的数量也从140只增加到198只。同为大消费的双汇发展，也从二季度末的基金第9大重仓股跃升为第5大重仓股。

截至三季度末，基金前50大重仓股中，就有8只医药股，包括云南白药、康美药业、天士力、东阿阿胶和益佰制药5只中药股，其中云南白药则从二季度末的基金第13大重仓股，跃升为基金三季度末的第三大重仓股。

对于环保和互联网金融板块，基金更为看重长期发展趋势，尽管近日在前期高涨后板块经历调整，但是从长期发展来看，其中蕴含着巨大的发展空间.在基金经理看来，对于部分成长性良好的公司来说，调整意味着布局的机会。

聚焦改革创新主题

基金加仓上述四大板块，不仅源于这些板块的行业发展空间较大，还源于这些行业均属于当前改革聚焦的主题。基金经理预计，在改革推进力度不断加大的情况下，上述行业增长将迎来良好的发展机会，成长性也最为确定。

以中医药产业为例，近期国家出台了促进健康服务业发展意见，8万亿盛宴即将开启，中医药产业也迎来巨大发展空间，易方达医疗保健行业股票基金经理李文健表示，医药板块的防御性价值凸显，“医疗改革、人口老龄化会带来的投资机会。”

在基金经理看来，同健康服务业一样，环保产业同样由国家层面的政策推动，“在众多国家政策推动的主题投资领域中，环保产业和健康服务业是仅有的两个重点领域，完全由国家层面予以主导，其余向4G、智慧城市等投资领域，均是在国家指导下的公司层面运作的。”

近期热点不断的互联网金融，同样受到基金经理的青睐。汇添富基金研究总监、汇添富均衡增长基金经理韩贤旺表示，目前在金融脱媒和混业的大趋势下，互联网的发展加快了这一步伐，第三方支付、P2P、余额宝、阿里金融等互联网金融成为脱媒和混业的重要助推因素，新兴的互联网金融会带来商业模式的演进，其中存在的投资机会值得挖掘。