SEC拟收紧货币市场基金监管

□本报记者 杨博

美国证交会(SEC)5日公布了一份长达700多页的提案，要求部分货币市场基金彻底改变定价方式，以降低突发挤兑的风险。

SEC的计划提出两个可选建议，允许基金选择其中之一或全选。第一条建议是取消固定净值计价，要求机构投资者采用的优质基金从每股1美元的固定定价，变成浮动净值(NAV)定价。此举是直接应对2008年美国主要货币基金Reserve Primary Fund因在雷曼兄弟债务上遭受损失，无法维持每股1美元的价格，即“跌破面值”的情况。当时的情况引燃货币基金业投资者的挤兑风潮，令很多企业的一个主要隔夜资金来源被切断。

SEC表示，零售基金和政府基金不要求必须改至浮动净值定价。零售基金是指那些每日赎回不得超过100万美元的基金，政府基金将仅限于投资美国公债。SEC同时表示，多数投资于各州和地方政府所发免税债券的基金可以视为零售基金。

第二项提议是给予机构型基金和零售基金的董事会权限，可以在市场紧缩时期向投资人收取申购赎回费用并设置赎回限制，阻止投资资金的外流。

此前SEC就是否以及如何进一步规范货币市场基金已经争论了一年多。基金行业屡屡警示称，如果进行进一步重大改革，可能会扼杀投资者对货币市场基金的兴趣。目前美国货币市场基金规模高达2.6万亿美元。

上述提案在5日获得了SEC五名投票委员的全票通过，将公示90天。一些支持改革的人士认为，这份提案严厉程度不如原先设想。SEC主席夏皮洛曾考虑采取的更严厉举措包括资本缓冲和限制赎回等。