国债期货仿真或现正向套利机会

□本报记者 熊锋

国债期货仿真三个合约昨日继续全线上涨。市场人士分析，目前存在做多现货、做空期货的正向套利机会。

截至昨日收盘，主力合约TF1309收报97.764元，小幅上涨0.002元。而TF1306、TF1312合约涨幅分别为0.06%、0.02%。

海通期货高级分析师徐莹认为，5月是企业清缴上一年度所得税的截止月。税款上缴因素叠加月末效应，市场流动性明显紧张，Shibor利率持续上升。央行周二降低了公开市场操作力度，仅仅实施了90亿正回购操作，发行了100亿央票，缩小公开市场资金回收幅度，也旨在缓和目前较为紧张的资金面状况。

目前国债期货仿真三个合约在市场收益率持续上升的情况下，价格不降反升。对此，徐莹认为，这存在正向套利的机会，可以寻找隐含回购利率高于资金成本的可交割券，进行做多现货、做空期货的操作。