理财品收益率跌回“4时代”

□飞鹏

受银行年终考核影响，2012年四季度末多数银行理财产品预期年化收益率普遍上升至5%左右，而此前多在4%左右。但随着2012年底揽储高峰过后，一度“疯狂”的银行理财产品预期收益率随之下调，市场上预期年化收益率超5%的理财产品已难觅踪影。目前绝大多数银行在售的理财产品预期年化收益率降至5%以下。

对于偏爱银行理财产品的投资者，业内人士建议，在2013年应该适时转换理财产品的投资风格，若资金较长时间闲置，最好放弃短期产品，适时选择期限较长、收益相对较高的产品来锁定收益。对挂钩大宗商品的理财产品来说，由于美元难以转强，以黄金为主的贵金属投资市场有望延续2012年的牛市，因此2013年这类产品存在利润空间；挂钩酒类、艺术品等另类理财产品在标的物价格遭到爆炒之后会回归理性，这会降低国内另类理财市场的价格波动幅度，投资者应谨慎选择。

金融界金融产品研究中心数据显示，本周共有70家银行发行了657只理财产品，与上周相比，本周发行数量增加了296只。中国银行发行理财产品70只，位居发行排行榜首位，占总体发行数量的9.13%；发行数量第二位的是建设银行，发行产品57只，占总体发行数量的8.68%；排在第三位的是农业银行，发行产品43只，占总体发行数量的6.54%。

本周发行的657只产品中，组合投资类产品是绝对主力，发行理财产品548只，占总发行量的83.41%；处在第二位的为固定收益类产品，发行37只，占总体发行数量的5.63%；处于发行数量第三位的是货币外汇类产品，为34只，占总体发行数量的5.18%。

从投资期限的分布来看，本周发行的理财产品中，1个月以内的理财产品发行数量为10只，占总发行量的1.52%；1至3个月理财产品发行数量为344只，占总发行量的52.36%；3至6个月的理财产品发行数量为158只，占总发行量的24.05%；6至12个月理财产品发行数量为129只，占总发行量的19.63%；12个月以上的理财产品发行数量为16只。

金融界数据产品研究中心将本周发行的理财产品进行了评级，评级方法是将每只理财产品的收益、风险、流动性等特征分别进行评分，并通过加权平均得出最后排名。

在综合评级前10名的产品中，从发行银行来看，有3家进入，分别为上海银行、招商银行和恒丰银行。其中上海银行有两款产品，招商银行有一款，其余七款产品都来自恒丰银行。

在综合评级前10名的银行中，上海银行发行的两款产品预期年化收益率都达到4.55%，招商银行发行的产品预计年化最高收益率达到4.6%。从前十名理财产品来看，其投资领域全部是人民币理财产品，外币理财产品无缘上榜。

在综合评级后10名的产品中，从发行银行来看，有华夏银行、上海银行、农业银行等共7家银行的产品入榜。

银行销售的理财产品与存款存在明显区别，具有一定的风险，理财产品的投资收益率并不代表投资者可能获得的实际收益，投资者在认购理财产品前应三思而行。