投资赢利从系统交易开始

□叶雷  

一切都是交易，虽有庸俗之嫌，但如果将交易理解为一种思维方式，一种解决问题的方式，交易本身就无关道德了。现代市场经济、投资市场和股票买卖，要想赢利，必须会交易。“真正能让交易者在市场残酷的搏杀中胜出的是强大的交易心理，以及清醒地认识风险与细致的资金管理筹划，这一切构成了完整的交易系统”，“系统交易是赢利要诀”，布伦特·奔富在《交易圣经：系统交易赢利要诀》一书中如是说。

失败的症结是不会交易

中国股市有句众人皆知的话：十个炒股者有八个赔钱，一个不赚不赔，一个赚钱。面对这轮熊市，媒体更是说，A股股民全球最惨，即使是经济雪崩、债台高筑、全国大罢工的希腊，股指年内仍上涨11.99%。是什么原因使中国投资者的业绩如此糟糕呢?

北京大学教授曹凤岐说，我国股市换手率世界第一，现在平均是一年8次，最高的时候达到23次，而美国是0.97次、日本是1.4次，韩国是1.05次，香港是0.97次，台湾是1.27次。恶性循环，不会交易导致频繁交易，频繁交易导致股市彻底变成投机市场，频繁交易导致亏损加剧。假设股市正常，判断对和判断错趋势的概率均为50%，10元上涨10%变成了11元，11元再下跌10%就变成了9.9元。一个来回损失0.1元，再加上交易成本，如此往复，交易的频率越高就亏损越大。

个人如此，我国的机构也难逃厄运，2007年至2012年，基金仅为持有人创造了不足百亿元利润，2012年前三季度，我国431只股票型基金平均收益率为-3.974%，178只混合型基金平均收益率为-3.235%，背后是我国各类型的基金中，标准混合型、股票型基金的股票投资换手率较高，均达到200%以上，平均每两个月就彻底调仓一次，换手率超过500%的基金达到24只。而美国，股票型基金每年的换手率也只在60%-80%左右。

在现实中，技术与复杂的预测方法可以帮你了解市场的趋势，但很难让你赢利。“选股容易下单难，买入容易卖出难”，即使买在最低点，也往往卖不到最高点，加上判断失误，亏损的几率就更大了。但是，如果我们会交易，操作得当，即使买不到最低点，也卖不到最高点，但只要赚钱，积少成多，赢利就会可观。那么，布伦特·奔富为我们提供了怎样的交易解决方案呢?

系统交易的六条圣律

布伦特·奔富的统计数据，令置身营销炒作喧嚣之中的我们难以置信：只有低于(甚至是远低于)10%的交易者能赢到最后。但好消息是，胜出的交易精英并没有什么独家秘籍，不是依靠选对了交易市场，不是依靠选对了交易时间，也不是依靠选对了金融产品，他们的成功源于成功交易通则。

第一，做好心理准备，明确自己的交易底线在哪里；第二，用明确的交易理念启蒙自己的交易思想；第三，寻找真正适合自己的正确交易风格；第四，聪明地选择适合开展交易的投资市场；第五，理顺交易的三大支柱：资金管理、交易方法、交易心理，在此基础上构架自己的交易系统；第六，用合适的交易程序规范自己的交易。这六条圣律可不是随便得来的，仅对江恩与斐波纳契理论的讨论，布伦特·奔富就是通过16000个斐波纳契比率的观测才得出自己的结论。这六条圣律也不是布伦特·奔富的一人之见，除了他自己30年的职业交易经验，还采访了十余位成功的交易员，进行了提炼总结。

市场必定让多数交易者失望。困难重重是市场强加于所有市场参与者身上的法则。尽管交易存在潜在的经济回报，如果不能预期到动辄就会受到意料之外的伏击，那么，趁早收手吧。如果你希望成功，你的交易目标应该是进行风险资金管理。如果你非常想在交易中取得成功，那么你应该建立一套能够持续使用多年的强大方法，利用它每年赚取一笔适度但是让你感觉满意的报酬。

化繁为简是真理

投资和赌博是不同的，赌博是非理性的，仅仅是盲目将赌注投放于赌局上，然后祈祷幸运之神的眷顾。投资则不一样，投资要经过理性分析，要么是基本分析，要么是图表分析，然后才决定的行为。因此，一个真正的投资者并不会如赌博般随意将资金投放，他们只会投放于有足够可能性获取利润的工具上。

现在的交易理论与方法，几乎可以与星星等量了；就如人们还会发现新的星球一样，未来也还将诞生更多的交易理论与方法。交易方法既没有更好，也没有最好，或者说，没有不好的交易方法，只有不好的交易者。关键是，你能否化繁为简，保持内心的纯粹，理性坚持适合自己的方法，抓住资金管理这一关键，依赖有效的资金管理系统，根据投资环境来决定投资方式，靠能力成为投资中的“神投手”。能否成功最终取决于你自己，而不是别人。改变你的交易行为，那么你的交易账户将会被改写。