国泰君安:A股二季度或风帆再起
新华08网上海3月23日电(记者沈而默)国泰君安证券23日发布二季度投资策略报告。报告认为,可能不会看到信贷的大规模投放,A股市场二季度市场趋势虽不如一季度的迅猛和普遍,却仍存在风起再扬帆的机遇。
国泰君安认为,去年四季度伴随着PPI回落所引导的存货周期调整,一方面在经济演绎中已经度过了最为艰难的时刻;另一方面,A股的2100点也是此轮小牛市的拐点。
国泰君安认为,在行业配置方面,从经济现有的恢复状况来说,实体经济仍然没有体现出较强的扩张能力,而与上游资源纯粹期待流动性的再度宽松相比,中游庞大的产能也将限制产业之间的轮动效应。
二季度行业配置的弹性选择更强调虚拟经济端的券商,而复苏之风目前而言可能更集中于美国经济恢复、部分基建项目重启,以及消费的稳定性,看好电子、轻工制造、医药、地产以及水利、核电的主题投资机会。
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