电力设备与新能源行业:核电是亮点

来源:东方证券  2011-09-27 17:48

9月16日-23日,板块下跌2.04%,前期强势板块继续补跌,核电是亮点。涨幅居前五个股票为沃尔核材、大连电磁、露笑科技、中核科技、长城电工,跌幅居前五个股票为通光线缆、精功科技、ST安彩、科陆电子、百利电气。一次设备指数下跌1.44%,二次设备指数下跌4.1%,电力电子指数下跌5.7%,光伏指数下跌4.56%,风电指数下跌4.05%、核电板块上涨4.45%。

光伏产品本周下跌幅度扩大。希望中的旺季并没有到来,产品价格再次出现大幅度下行,根据solarzoom的数据,多晶硅价格下降至47美元,环比降低8%,硅片价格平均13元/W,环比下降5%,电池价格下降至0.65美元/W,环比下跌5%,组件价格平均下降至1美元/W,环比下降10%。

行业层面,核电安全检查、火电排污标准、特高压、电力投资是关键词。22日有媒体报道核电安全检查8月底结束,核电审批可能明年重启,2015年的核电总装机还是4000万千瓦,2020年核电总装机则可能是6000万千瓦,21日环境保护部和国家质量监督检验检疫总局联合发布了新修订的《火电厂大气污染物排放标准》,新标准将自2012年1月1日起实施,有媒体报道称脱销上网电价补贴很可能是1分钱/度电,将带动脱硝、脱硫和除尘等环保治理和设备制造行业约2600亿元的市场规模。英大网上有报道特高压扩建工程11月份完成,送电能力达到500万千瓦。20日中电联发布1-8月的电力投资数据,全国电力工程建设完成投资3939亿元,同比增长7.7%,其中电源、电网工程分别完成投资2098亿元和1841亿元,同比分别增长6.7%和8.7%。在电源完成投资中,水电、核电同比分别增长34.9%和30.1%,火电、风电同比分别下降10.3%和13.7%。

公司层面,国电南自、南都电源、正泰电器、平高电气公告值得关注。国电南自拟以1亿元收购华冉公司67%的股权,华冉公司现有49.5MW风电场在建,共规划100MW。南都电源拟使用超募资金1.9亿收购华宇电源51%股权、0.49亿元收购五峰电源80%股权。正泰电器大股东正泰集团在增持48万股,增持价格16.655元。平高电气公布与平高集团的联合技术开发合同,总金额涉及1.7亿,预计对今年业绩产生较大影响。

投资策略。一次设备年初以来跌幅31%,反应了投资下降和招标价格下跌带来的行业风险,市值进入底部区域,建议关注特变电工(买入)、思源电气(增持)、平高电气(未评级)、森源电气(买入)。二次设备近期出现补跌,我们认为补跌接近尾声,具备投资价值,建议关注国电南瑞(未评级)、国电南自(买入)、四方股份(未评级)、许继电气(未评级)。前期强势的电力电子版块也出现补跌,建议关注汇川技术(买入)、荣信股份(买入)、合康变频(未评级)。核电板块是本周唯一的亮点,板块涨幅居前,跟踪东方电气(未评级)。光伏由于行业寒冬来临,我们持谨慎态度。风电由于行业景气度仍在下行,我们也持谨慎态度。

【责任编辑:刁倩】
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