海通证券：维持立思辰“买入”评级
核心提示：公司近日获800万国家补助资金。不考虑友网科技的收购，预测公司2010年~2012年每股收益分别为0.39元、0.67元和0.98元。主要不确定性：收购友网科技能否获批；教育和军队行业进展低于预期。
公司近日获800万国家补助资金。我们认为本次补助确立了公司在安全打印软件行业的市场地位，可以显著提高客户实施该系统的意愿，有助于公司快速抢占市场份额，形成先发优势，我们维持2011年公司该业务实现6000万营收的预测。公司公告称该笔资金将计入递延收益，对2011年度及2012年度的净利润将有一定的积极影响。
不考虑友网科技的收购，预测公司2010年~2012年每股收益分别为0.39元、0.67元和0.98元。考虑友网科技收购，预测公司2010年~2012年备考每股收益分别为0.45元、0.74元和1.07元。公司近期股价受累于大盘而有所调整，鉴于我们对公司今明两年业绩的高速增长较有信心，维持“买入”评级和33.00元的目标价。主要不确定性：收购友网科技能否获批；教育和军队行业进展低于预期。
【责任编辑：郭睿思】
