大金重工新股定价报告
作者:[黎焜]
来源: 东北证券
时间: 2010-10-14 12:13
公司主要从事电力重型装备钢结构产品的制造与销售:主导产品为火电锅炉钢结构、管塔式风电塔架,现有年产能为6万吨,风电业务在2010年开始占据主导性地位。
海上风电等新兴市场拓展公司成长空间:公司计划未来进入海上风电、核电等新兴市场,新市场的拓展成为公司未来的看点。
募投项目:(1)本次募集资金主要投资山东蓬莱年加工6万吨重型装备钢结构制造项目,包括2万吨的海上风电塔架与1万吨的核电常规岛钢结构项目。(2)募投项目已于2010年3月开工建设,项目建设期为2年,项目一期在2011年开始将有部分产能释放。
合理价值区间:我们认为公司的合理定价区间在34.30-39.20元之间,对应2010 年的动态市盈率在35-40倍之间。
【责任编辑:尹杨】